瑞士再保险公司出版的最新一期《sigma》杂志的统计分析表明,2004年世界保险业继续扩展并重新恢复了原来的财务能力。从全球范围看,去除通货膨胀因素,全球保费收入达32,440亿美元,较2003年增加了2.3%。
2004年的保险亮点在于寿险业务的回归增长及非寿险公司所取得的正面承保结果。展望未来,2005年寿险业很可能将继续发挥增长的潜力,而非寿险业则面临增长缓慢的局面。
瑞士再保险公司首席经济师何思图(ThomasHess)评论说:“寿险回归增长,而非寿险公司则从着重于承保条件而获益。随着保险公司财政实力在2004年进一步增长,2005年将是保险业充满发展机遇的一年。”
在经历了2003年的低迷徘徊之后,寿险业开始回归增长,其保费一路攀升到18,490亿美元。而非寿险保费收入在经历了两年的强劲增长后,尽管上升至13,950亿美元,但其增长速度已开始放缓。
寿险:向收益增长回归
《sigma》报告分析指出,2004年全球寿险保费增长了2.3%。尽管寿险业在某种程度上受到了美国业务停滞和持续低迷的日本市场的影响,但其在西欧、大洋洲和许多新兴市场的强势增长弥补了这一不足,从而带动了整个寿险市场的发展。
在西欧,退休金制度的改革和消费者对人寿保险的信任度增加也直接推动当地市场保费收入增长了4.0%。英国也一改上年度下降的趋势并取得乐观的保费收入。
发展中国家持续的经济增长更使得其寿险保费收入扩大了7.4%。而在亚洲这一世界上最大的新兴市场区,则取得接近10%的收入增长。
寿险公司提高了他们的盈利能力。为继续加强其在2004年的资金管理,他们谨慎地维持着一个较低的股票投资潜在风险水平和保留盈余。其结果便是风险资本的增加并显著地缓解了公司资产负债表的压力。
非寿险:连续的收益增长
在继续前两年的持续增长后,2004年非寿险业务也扩大了2.3%。美国和西欧市场的增长在很大程度上平衡了日本市场的相对衰落。在2004年,新兴市场的保费率平均增长了7.7%。中国、俄罗斯、南非和印度则实现了两位数字的实际增长率。
非寿险公司自2002年起在遵守严格的承保条件和承保纪律下,尽管受到了2004年高额巨灾损失的影响,但仍然取得了积极的承保结果。
2004年非寿险公司谨慎的投资策略和平稳的金融市场表现只取得一般的投资结果。然而,结合承保及投资的综合利润把销售利润回报率推进到了两位数的水平。因此,非寿险公司在2004年进一步增强了其资本水平。
展望:寿险保费增长加快非寿险保费低速增长
《sigma》报告认为,2005年寿险保费将会继续增长,同时储蓄产品的销售也预计将逐步提升。可预测的是,监管政策的变化将使更多的退休金业务转到私营保险公司手中,在欧洲这一点尤为明显。而在新兴市场里,死亡风险保障存在较大缺口,这将使其2005年的寿险保费收入比GDP的增长速度快2.5%左右。
今年非寿险业务预计将低速增长,特别是在工业化国家。虽然全球经济持续增长将孕育出保险需求,但价格动态因素将阻止保费的增长。假定索赔保持在平均水平,2005年非寿险业的利润回报率可能会以较低的两位数率增长。
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