随着资本市场的腾飞和中央银行货币紧缩政策的实施,作为金融三支柱的保险行业,如何实现稳步快速的发展,成为大家关注的焦点。就此,记者专访了几位京城保险专家,他们一致认为,保险业应该借助资本市场的发展而发展。

应借资本市场缩小资产规模的差距

“现在,全社会的资金、资源、资产都在向资本市场集中,作为个人投资者,我们已经享受到资本市场不断向好带来的收益,那么,作为行业,尤其是金融保险行业,为什么不可以借助资本市场而得到快速、甚至是质的飞跃呢?”中国人民大学金融与证券研究所副所长梅君博士对记者表示。

他认为,我国资本市场长期向好是有依据的:随着人民币升值预期的持续,中国经济的持续向好,加上证券市场由于股权分置改革的推进和完成,股东利益的一致,资本市场以外的优质资产正通过各种方式注入到上市公司中,使得上市公司整体盈利能力不断提升。资金、资产、资源向资本市场集中,已是无可争辩的事实。因此,保险行业要实现快速发展,不能游离在资本市场之外。

目前,我国金融资产中,银行资产龙头地位是无法撼动的,但是,证券市场从2005年的3万亿资产,已经发展到现在17万亿的资产,而保险行业仍然保持在2万亿多点的状态。

按照出售保单获取保费,保险行业要实现资产的增值,不但不能缩小现有的银行、证券、保险之间的差距,还会越拉越大。

“从2万亿迈向3万亿,光靠保费收入是很慢的”,梅君表示。

保险产品应依托资本市场进行创新

无庸置疑,保险的快速发展对提升百姓生活水平和社会安定都有积极意义。

国务院发展研究中心金融所所长夏斌对记者表示,应该借助资本市场,实现保险行业的创新发展。

他认为,保险产品创新应该根据资本市场的发展情况,在产品设计、销售等方面进行创新发展,不要拘泥过去已有的,要吸引人才,创新机制,创新发展。

在综合经营大趋势下,资产管理已经成为各类金融机构竞争的焦点。资产管理应当成为保险业综合经营的主要方向,而且潜力很大。

“社会财富的逐步攀升,资产管理市场潜力巨大,难以估计。”夏斌分析说, “资产管理应当成为保险业综合经营的主要方向”。

创新对各个行业都是需要的,不变就没有竞争力,尤其是在现阶段对保险业而言。

保险投资结构应反映利率敏感性

“保险业发展靠两条腿,一个是丰富的保险产品,吸纳资金;一个是丰富的投资渠道,消化资金,获取收益。那么资本市场肯定不可或缺,而这个资本市场当然不仅指股票市场,肯定包括债券市场”。东方资产管理公司银国宏博士对记者表示。

也就是说,保险的资产配置,对于保险行业的收益提升和规模扩大发挥着重要作用。根据有关统计数据显示,全球保险公司资产配置中,股票配置在三分之一左右。银国宏认为,收益和风险最高的都是股票市场,所以,股票市场是真正考验保险公司资金管理和风险控制能力的,也是各保险公司收益率差异的关键所在。

“由于中央银行持续加息预期,如果保险公司不改变现有的投资结构,大幅度降低固定收益类的投资比例,那么,必然影响保险公司的投资收益水平”,梅君强调。

他建议,保险公司应该及时进行保险投资结构调整,增加利率敏感性产品,降低投资风险。

当然,还有一些大的保险公司获得很多优质企业战略股权,远比股票投资收益来得高,来得安全。但是,这也必须依托资本市场。

“可以适当增加这方面的投资比例”,银国宏表示。