业内人士：尽快调高预定利率2.5%限制

保监会：审慎推进寿险费率改革

　　上周五，央行宣布上调存贷利率，其中一年期存款利率上调至3.33%，与此同时，国务院决定自8月15日起，将储蓄存款利息税的适用税率由现行的20％调减为5％。

　　多名专家认为，此次加息可提升寿险公司的投资收益，但同时也会令寿险保单的销售变得困难。多名外勤营销总监对记者表示，今年以来，营销难度加大，具体表现在大单显著减少，投资类产品难销。原因主要是证券市场走强，持续加息令寿险产品吸引力下降。

　　对于寿险2.5%预定利率调整的问题，中国保监会主席助理、新闻发言人袁力昨日表示，目前保监会正进行全面论证，将有步骤、审慎推动寿险费率监管体制的改革。

　　利率倒挂产品吸引力下降

　　此次加息后，按照一年期存款利率3.33%，按5%利息税计算，一年期存款利率税后达3.1635%，比2.5%预定利率上限高0.6635%。

　　中金公司分析员周光认为，今年经过三次加息及降低利息税，一年期定期存款税后利率已上升114.75个基点，利率上升将使寿险保单的吸引力下降，中国人寿和平安人寿未来的保费收入增长将面临很大的挑战。

　　广东外语外贸大学保险系教授肖奎喜博士则表示，加息对寿险产品影响不一。万能、投连险等投资类的产品由于收益随证券市场走强而提高，总体影响不大。但传统寿险产品却由于2.5%预定利率上限，吸引力自然下降。

　　投资类险种影响最大

　　不过，来自于一线的营销人员却有不同的观点。

　　"今年以来，越来越难做。兼顾投资性质的万能险尽管收益率已达3.8%，但仍与基金、股票的收益率无法相比，所以大单一直在减少。"来自某上市保险公司某资深营销总监介绍说，投资类的产品不但在个险渠道营销困难，在银保渠道的退保率更快速上升，许多客户都想退保后直接自己炒股或买基金。但健康险、意外险则由于具有极强的保障功能，其他金融产品无法替代，所以总体影响不明显。

　　某大型外资保险的营销总监则透露，股市走强、持续加息和降利息税，对银保产品冲击最大，其次是分红险和万能险。在个险方面，固定利率的产品销售业绩较去年差，健康险则受即将退市冲刺的影响，业绩上升。

　　他解释说："市民到银行买保险，大多以投资理财为目的，股市和基金的高收益，对银保产品打击最大。健康险主要提供保障功能，具有单多额少的特点，市民购买的动机是保障，因此利率变化并不是他们首要考虑的对象。"

　　调高预定利率利大于作弊

　　上述二名总监均坦言，若不及时调高预设利率，则下半年保险营销不乐观。

　　肖奎喜认为，此次加息后寿险产品的利率已出现倒挂，因此保监会应及时调高寿险产品预定利率上限。"2.5%预定利率上限是1999年时设定，因为当时的市场利率一直处于较低的水平。经过数次加息，预定利率2.5%已不合时宜，应及时调整。"

　　周光认为，定价利率的上升已成为必然的趋势，且不能排除被大幅提升的可能。

　　他预期，如果定价利率由目前的2.50%上升到3.50%，中国人寿和平安寿险的新业务价值有可能大幅降低20-30%。但长期而言，利润率的降低应能促进保费收入的快速增加，从而弥补利润率的降低。

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　　盲目退保并不划算

　　肖奎喜认为，尽管加息后，以前买的传统寿险产品出现利率倒挂的现象，但市民也不应退保或不续保。

　　"一般来说，保险产品前几年的价值较低，随着时间的推移，帐号内的现金价值会越来越高。保险的最大功能是保障，市民每年交4000元就能获10万元的保障，是存款、基金和股票等不能代替。"他分析，传统寿险产品如重疾、医疗险的主要功能是保障而不是投资。另外，保险产品大多是长期的，尽管现在是加息，但可能过几年又减息，因此不要因为银行加息盲目中止保险计划。

　　某寿险公司营销总监表示，市民盲目退保不合算。因为退保时会损失一笔手续费，如果退保后的资金用作转存银行或用于投资，即使会带来可观的利息收入，但与退保损失相比，也可能得不偿失。

　　有短期资金需求的客户，可以通过短期保单质押形式获得资金。他介绍说，"如果客户判断未来6个月的收益率高于贷款利率，我会建议他采取这样形式。这样做的好处，在于获得收益的同时，还能拥有保险保障。"