央行频繁加息让原先的保险收益不具吸引力，业内人士分析，改变即将开始，寿险不久也要“加息”

　　“说不定过几天又要加息了，还是利率联动的产品最适合。”南京市民贾先生向记者表示。随着加息周期的到来，“利率联动”家财险、意外险产品成了消费者关注的焦点。央行的加息又一次将寿险行业2.5%预定利率调整与否推到了浪尖上，经过此次调整后，一年期存款利率3.60%和5%的利息税，已经高于寿险业通行的2.5%预定利率上限0.92%。业内人士坦言，寿险利率改革势在必行。

　　利率联动保险卖得火

　　“由于这类产品许诺‘收益与银行利率联动’、‘随银行加息同幅度调整’，最近卖得特别好。”南京某财险公司相关人士称，今年以来央行已连续加了4次息，老百姓存在银行的定期存款要想按新利率获得收益，还得自己取出来转存，而“利率联动”型保险，根据购买时的条款约定，保险公司自动就会在银行加息日起，对此后的收益率进行调高。记者了解到，此次加息后，此类产品如华安“金龙”家财险、人保“金牛”家财险、“金娃”意外险等都已按照约定分段调高了收益。但由于“金牛”和“金娃”在5月份就已经达到销售额度，所以已经停售，此次是对老保单调高了收益。

　　南京保险业相关人士表示，在目前寿险利率上限上调尚未确定的情况下，投保人不妨考虑与利率挂钩的一些保险产品。目前，市场上直接与利率联动挂钩的产品并不是很多，主要有投资型家财险和投资型意外险这两种。不过，由于各家公司关于利率挂钩的规定不同，这两类险种又可分为单边挂钩和双边挂钩两种类型。其中双边挂钩不仅与存款利率挂钩，还与税后利率挂钩。如大地保险的“安心居家”家财险与税后利率挂钩，其年收益率计算方式为“银行3年定期存款税后利率+0.4%”。因此，减税对于其联动作用是与加息一致的。又如，安邦保险公司6月推出的利率联动家财险，条款上规定始终比同期存款税后收益率高。

　　浮动利率是最优对策

　　加息、减税带来的冲击让保险业内费率市场化的呼声迭起，首都经贸大学金融保险系教授庹国柱建议，放开对传统寿险产品预定利率的管制，实行浮动利率。

　　预定利率是保险公司提供给投保人或者消费者的回报率，主要是参照银行存款利率设置的。庹国柱分析说，预定利率保险产品的缺陷是：当银行利率收益曲线呈持续上升态势时，容易引发退保风潮；当银行利率收益曲线呈持续下降趋势时，保险公司面临化解利率风险的严峻挑战。以一款两全保险为例，若30周岁的男性投保10年，每份每年缴纳保费1289元，如果两年后退保，只能拿回1237元，连本金的一半都拿不到。“这对投保人来说就十分不划算了。”业内人士坦言。

　　如何化解预定利率引发的利率风险，庹国柱教授提出：保单承诺的利率是随着市场利率的变动而上下变动，即以银行公布的一年期银行存款利率为基准确定回报给客户的浮动利率。当银行升息时，计入客户的回报也同步上升，当银行降息时，计入客户的回报也同步下降。

　　业内人士坦言，在加息周期的压力之下，中国保监会也已将提高寿险利率放到议事日程，预计不久之后，利率提高或市场化将成为必然，消费者也将随之受益。