欧阳晓红

　　步入年关，不太平静的保险业即将迎来一场颠覆传统的变革。

　　11月20日，知情人士透露，如无意外，明年初，保监会将逐步实施保费计量的新规定——原保险保费的收入中，不再涵盖投连险和万能险中的投资账户部分收入。

　　“改革的大方向已定，目前保监会正在就有关技术细节与财政部会计司进行磋商，估计下周有一些结论。”上述人士说。

　　业界人士解读此项改革旨在为保险业回归主业提供制度保障。

　　规模下降10%或20%

　　一位保险公司负责人坦承，颠覆传统的保费计量变革无疑是保险业的大事，其核心是能够解决保险业回归保障的难题。“实施的时机已成熟，可行性方面就看监督层的决心与配套细则了。”他说。

　　提及改革缘由，主流的说法是“与国际会计准则并轨”。

　　“是的，正是出于与国际会计准则接轨的要求，改革势在必行；即便从明年初实施新会计准则，都已经晚了。”一位保监会人士说。

　　在上述人士看来，届时，由于衡量标准的改变，保费规模的绝对值亦随之变动。按照国际惯例，多数国家将保险公司的理财投资类收入与保费收入拆分，但也有合并的。目前，保监会的想法是，能分则分，尽可能减少与国际会计报表的差异。

　　但是，“最终的实施细则还在讨论之中。”知情人士表示。

　　该人士认为，就数据而言，如果从去年执行新规定，保费规模将下降10%左右；若今年起执行，下降幅度则在20%；而明年执行的话，降幅为10%，显然对业界的影响有限。

　　一家大型保险公司总精算师则表示，舆论似乎误读了国际会计准则，无论是何种国际会计准则，其第一阶段都未对保费计入作出任何规定，拆与分都是合理的；只有到了第二阶段，才会有拆分非投资型收入的要求。显而易见的是，中国保险业尚未到执行国际会计准则第二阶段的时候。

　　万能险只计入5%？

　　倘若按照保监会的思路，对投连险与万能险的收入进行拆分，会发生什么？

　　“现在，由于资本市场的波动与不确定，投连险几乎无人问津；因此如何计费，现阶段并不重要；关键是万能险的计量标准。”某保险公司总精算师说。

　　事实上，早在几个月前，财政部就下发《企业会计准则解释第2号（征求意见稿）》并征求上市公司意见。其时，有关媒体曾报道，财政部设新规欲挤出保费水分，提出上市保险公司A股与H股的信息披露应趋一致；保费计量应与国际会计准则靠拢，即保费的计量与风险的关联度相一致。

　　采取何种国际标准则成为了争论焦点。按性质划分，理论上有美国与欧洲标准，后者相对宽松，其描述保险合同中的保费是以一定风险保额为准计算，并未真正量化。“而如果采取美国标准，万能险只能计入5%的风险保费。”上述人士说。

　　该人士预测，变更如此之大，保监会采纳的可能性较小，因为监管层并不愿看到行业大起大落，应该会设定一个缓冲期。“也许，明年不一定能真正执行新准则，”他说，“因此，就其企业而言，目前还没有对新规采取任何应对措施。”

　　不容忽视的是，前述大型保险公司总精算师建议，新规既然是根据风险关联度来计量保费，就不应按照产品的划分一刀切，如将投连与万能险作为拆分对象。

　　因为，“投连与万能险并非是风险最小的，需要做量化测试才能下结论。比如，银保渠道的分红产品，其保障占比还不及投连险与万能险。”他说。

　　但无论如何，保费计量的改革并不会改变利润，只是如何做账而已，最大的困惑是带来市场份额的变化。

　　“这取决于公司卖什么产品，显然，中国人寿(20.69,0.45,2.22%,吧)是新规受益者，其市场份额会相应提升10%以上，平安与太保可能略有下滑，对泰康保险的影响最大。”某精算师说。