与前两年流行将传统型保险产品冠以“理财型”名义的风潮不同，今年投资型保险产品穿保障型“新衣”反成了流行。

　　 尤其是针对销售受阻、人气低迷的投连险，不少险企都在其形象转换上下足工夫。

　　尽管3月股市表现一片大好，10%的大盘单月涨幅却没能力挽狂澜，聚拢投连险失散的人气。

　　自3月15日投连险全面从银行储蓄柜台下架以来，期缴的保障、分红类保险产品一举取而代之，占据了银行渠道销售的大半壁江山。另一方面，根据国金证券23日发布的最新一期投连险月报显示，尽管今年以来收益率增长稳定，但截至2月底，在售的25家公司的136个投连账户中，股票型账户近一年的平均跌幅仍旧高达37.16%，显然难以令投资者感到满意。

　　面对内忧外患，投连险要在短期内恢复人气并不容易。现在看来，要卖出产品，耍点花枪在所难免。

　　附加险主打保障概念

　　一些公司已经采取了行动。而对于那些投连险占总保费收入比重较大的公司来说，求新求变显得尤为重要。

　　业内以投资型保险为核心产品线的瑞泰人寿近期的“求变”举措受到了广泛瞩目：该公司3月正式推出6款保障型附加险产品。宣传称，该系列产品是针对当前客户的保障需求进行细分,尤其对该公司专注的中高端客户进行深入分析,使附加险产品的客户定位更为明确。

　　记者在该公司的网站上看到，主打的“创新”附加险可谓招招制胜：险种涵盖意外伤害险、医疗保险、重大疾病保险、定期寿险等，无一不是直接切中投保人最重点的需求。再加上与主打投资功能的主险——“优选之选”投连险的捆绑销售，既重收益，又兼顾了保障，配合得似乎天衣无缝。

　　不过保险专家对此的解释是，这意味着投连险仅仅是借用了附加险的“保障”噱头，实质并没有变化，仍旧是咬紧股市收益的高风险产品；而附加险也不是什么“免费的午餐”，每月需从主险账户中扣除这笔附加险保费，这与直接购买一份独立的投连险、一份独立的保障型保险产品相比并没有什么优势，相反，尽管后种方法所需缴纳的保费可能略高，但保障额度很可能更高。

　　另一方面来说，如果投保人单买普通保障型产品，其选择范围更广，更容易挑选出性价比高且适合自己的产品，如果是绑定投连险的话则没有这样的优势；且捆绑销售定价相对不够透明，鉴于保障范围、保额限制各方面中的细微差别需要很强的专业性才能作出比较，仅靠投保人自己显然力不从心。

　　捆绑万能险也曾是“新衣”

　　据了解，这并不是瑞泰人寿首次给旗下投连产品“穿新衣”。去年7月，该公司就曾尝试推出两款可以捆绑投连概念的万能险产品——瑞赢和稳赢万能险。这两款产品分别对应瑞泰公司的赢丰、赢盛两款投连险产品，两两之间可以进行对应的账户转换。

　　乍一看很容易以为该险种性质是“有投连账户的万能险”：一方面万能产品无风险、可保底，万能账户年保证收益率不低于2.5%，在市场环境不好时，可保证资金不受损失；另一方面条款中规定，在保单约满一年和保单终止后三个月都可以提出转换投连账户的申请，意味着在合适的时机，可以取出一些资金放入投连险账户运作，让其充分发挥投资理财功能。

　　虽然这样的运作形式号称“国内首创”，但实际上该产品并非是在同一平台上自由转换的组合方式，而是将万能账户的部分支取、退保金额或满期金转入投连产品中，换句话说，并非是同一款产品的万能、投连账户相转换，而是两款性质迥异的产品组合和转换。这意味着万能险可能只是虚晃一枪，主打的实际上还是该公司的强项——投连功能。

　　靠拢“保障”反成流行

　　自2008年第三季度起，保监会通过陆续出台一系列监管手段，在行业内掀起“回归保障”之风。今年2月又下发了《关于加快业务结构调整进一步发挥保险保障功能的指导意见》，再次掀起保险行业结构调整转型热潮，进一步强化行业回归保障本质的主旋律。

　　自从保监会整改措施下发以后，“期缴”、“保障型”等字眼成了各大保险商推出产品的关键词，即便是毫不相干的投资型保险，也频频试图往此种方向上靠。

　　除了上文提到的在投连险上附加保障型险种外，目前最普遍的几种手法还包括在传统型产品上附加投连险，把以分红回报为卖点的产品弱化保障功能后出售，更有甚者，将万能险也当做“保底”的稳健险种捆绑销售。

　　比如，将投连险以附加险形式推出的就有中宏保险、信诚人寿、金盛人寿等公司。2008年曾推出市场上首款附加形式投连险的中宏保险曾表示，这种销售方式对保险公司和投保人而言是双赢的：一来投连产品如果以附加险的形式出现，可以减少因市场波动而导致客户一时冲动退保，二来在佣金方面下调幅度较大，费用收取方面也大大减少，为投保人节约资金。据了解，在实际购买时，这些投连险所捆绑的主险包括分红险和传统型保险，一般以投保人追加的保费作为投连账户的运作资金，如有分红也可选择加入投连账户运作。投保人实际受惠有限

　　尽管投资型保险包装花样繁多，但对投保人的实际意义可能并不大。

　　保险专家认为，一般投连险的目标客户群都是中高收入者，其中绝大部分投保人注重的仅仅是投连险的投资功能，加上这些人往往已经购买了一些必需的保障类保险产品，所以对他们来说，附加保障型保险意义不大，故而保险公司可能难以靠这个噱头来吸引顾客。

　　相比之下，附加投连险可能由于费用较低，反而容易获得投保人青睐。具体来说，主险投连险一般除了收取2%～5%不等的初始费用，另外还会收取投资管理费用、账户管理费、死亡风险保费、退保费用等，因此一开始客户进入账户的资金会大大缩减。而附加投连险在销售环节上则“省”下了不少钱——比如支付给营销员的佣金比例锐减，这样可以给产品降价提供空间。

　　专家也指出，如果是对于风险有清楚的认识，对投连险投资方式确实感兴趣的投保人倒不妨尝试这些组合类的保险，一来主险和附加险功能清晰，相得益彰，二来这种一站式的服务和一揽子的解决方案比较便捷。

　　但须注意，无论选择什么形式的投连险，只有坚持长期、定投，才能抚平资本市场的波动，如果仅注重短期收益，投连险还是慎买为好。