x牛年伊始，福州各家银行都在销售什么样的理财产品？日前，记者走访了福州几家商业银行网点时发现，去年各顶半边天的信贷类和债券类理财产品，今年全不见踪影；由银行代销的保险产品中，受保监会新政影响，投连险销声匿迹；连连降息后，万能险也风光不再。如今，唯有分红险一枝独秀。

理财产品锐减 分红险唱主角

“中信目前只有一款债券基金在发售。去年理财产品比较多，从低风险到高风险的产品，基本上一周就有一款，今年资本市场不景气，所以银行在推理财产品是也很慎重。”中信银行[4.55 0.89%](601998,股吧)福州分行一位理财经理告诉记者。

记者日前在采访时了解到，受市场环境、政策环境突变等因素的影响，1月份以来银行理财产品发行数量明显下降。据万德资讯收录的银行理财产品信息，今年1月份银行理财产品仅发行189款，较前一月锐减逾五成，2月份理财产品发行数量略有回升。截至11日，2月份前11天银行理财产品发售162款。而2008年11月、12月银行理财产品的发行数量分别达581款、418款。

记者从招商银行[15.76 3.75%]福州分行了解到，该行目前人民币理财只有一款固定收益理财产品岁月流金系列在售。该行有关人士还透露，“我们认为债券牛市已经接近尾声，对投资债券持谨慎态度，因此今年不会大量发行此类产品。”

那些曾经销售火爆的理财产品如今万马齐喑，银保产品中的分红险，抓住机会，占领了各家银行的滩头阵地。当记者咨询近期有何理财产品在售时，工行、农行、建行的理财经理无一例外推荐的是分红险。

模糊真实身份 保险成“赠品”

“这种最适合你们上班族，每年存5000元，5%的利息，存五年，第六年开始不用再往里存钱，每年还可以享受到利息。保险这块是送的，不用另外交钱。又有理财功能又有保障功能，最好了！”工商银行[3.83 0.00%](601398,股吧)鼓楼支行的两位理财经理指着某分红型年金保险对记者说，并强调这种形式是“强迫自己存款”，免得现在的年轻人都把工资花光。

在农业银行屏山支行一位理财经理热心的介绍收益的各种合成部分以及算法后，记者对于单册上写的“两全保险”几个字依然很茫然，“我是要买这份保险吗？”“不用不用，保险是赠送的。而且是要身故了才能得到赔偿，所以我们一般不说这个。您主要看这个理财功能就可以了。”

“保底收益”、“公司每年还有70%的盈利用于分红”、“无风险、非常稳健”几乎是理财经理们无一不强调的优势，而“保险”无一例外都是“赠送”的。

事实上，由于年银保的高速发展导致了一些问题的凸现，不如实告知保险责任、退保费用，销售人员混淆保险产品和储蓄的概念，夸大收益等现象逐渐增多，规范之声不绝于耳。

有分析人士认为，将“买保险”变为“送保险”，“交保费”解释为“储蓄”显然是避重就轻的说辞，甚至有误导的嫌疑。

中间业务带来的银保双赢

福建国寿相关人士向记者表示，“相比其他理财型产品，分红型保险既有保障功能，又兼具理财特性，不大受经济周期的影响，在当前降息周期下，分红险因具有满期给付保险金的保底收益和不封顶的红利以及免税功能而受到市场青睐，从而成为保险市场的主力。”

分红险等保险产品借由银行这一“宝地”销售，在保险公司和银行看来可谓双赢。保险公司恰恰可借助银行网点作为销售渠道，以降低销售和管理成本。银行也可以此稳固自身客户群，并可通过与保险公司在消费信贷领域的深度合作，化解部分贷款风险。另一方面，保险公司与银行合作，可以和银行协商存款利率，加之保险公司的存款利息可以不缴利息税，可以在一级市场配售证券投资基金等优势，均使银行也觉得，这种合作有利可图。

“分红险一直都在推，我们现在有20种产品在售。”中国邮政储蓄银行福州市分行综合业务部项目主管沈鸿接受采访时表示。据其介绍，银行代售分红险等银保产品赚取的是保费提成，这属于中间业务收入，外资银行一半的业务都是得益于中间业务。

专家提醒：“首先是保险”

那么，究竟什么是分红险？它指的是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。

显然，消费者真实买到的就是一种保险，而非各银行理财经理所介绍的买理财产品赠送保险。

理财专家指出，分红保险一般分为投资和保障两类，投资型分红险的保障功能相对较弱，多数只提供人身死亡或者全残保障，不能附加各种健康险或重大疾病保障；保障型分红险产品与传统保险产品功能一致，侧重给予投保人提供灾害保障，分红只是附带功能。到底能获得多少分红，要根据保险公司年底的投资盈余来决定，保险公司年底要是没有盈余，客户将无红利可分。

理财专家建议，在当前降息周期，侧重保障需求的消费者可选择一些保险期较长、保障功能较强的保障型分红险产品，而不应对短期的收益率看得过重。