今年一季度人身险保费收入达2558.1亿元，同比增长9.4%。尽管保费增长较上年同期出现回落，但数据同时显示，寿险业务结构调整已经“初见成效”。

    越来越多的保险公司开始更加注重差异化、精细化经营，逐步确立了“承保有利润、发展有效益”的经营目标，切实转变经营观念，由粗放经营向集约经营模式转变。

    日前召开的一季度监管工作会议披露，今年一季度人身险保费收入达2558.1亿元，同比增长9.4%。尽管保费增长较上年同期出现回落，但数据同时显示，寿险业务结构调整已经“初见成效”。

    最新数据披露，有助于提升寿险业务内含价值的期交型业务，在今年一季度取得了稳步增长：今年以来，全行业寿险新单期交业务的增长速度超过了趸交业务，5年以上的期交业务呈现稳步上升势头；此外，新业务价值也有明显提升：一季度寿险新单期交率达到24.5%，较去年全年上升近5个百分点，其中5－10年期业务占比达到33.5%，同比上升18个百分点，10年期以上业务占比达到51.5%，同比上升了1个百分点。

    “这一增长是在困难局面和去年基数较大的情况下取得的，是结构不断优化和内含价值不断提高的增长。”保监会主席吴定富如是评价。自保监会去年下半年明确部署并大力推动寿险业务结构转型以来，各类保险商相继启动这一工作，重点发展长期期交型、保障程度高的业务。

    三巨头拉开差距

    正如监管层所希望，“一些业务规模较大的保险公司，要发挥带头作用，在调整转变中形成新的竞争力”。

    一季度数据显示，三大保险股寿险保费增速明显拉开差距，在去年同期保费基数较高的背景下，中国人寿、中国太保主动加大业务结构调整力度，一季度两家公司的寿险保费增速出现了明显下降，中国人寿同比仅增长1.8%，中国太保同比下降12.69%，中国平安则依然保持寿险保费的较高增长，达到43.4%。另从单月情况看，中国平安寿险保费收入3月份继续同比增长43.65%，中国人寿与中国太保寿险保费3月份分别同比下降13%与8.9%。

    业内分析称，出现如此大的差异主要在于中国人寿去年同期基数较高，并且目前支付给保单持有人的分红率低于平安；而中国平安结构调整压力本身较小，因此保费增长依然较强。

    “中国人寿仍然实现一季度保费收入的稳中略升，反映公司的‘平衡策略’在继续推进，但保费收入同比增速的逐步放缓，反映出公司业务结构调整的深化，主要表现为对银保渠道增长的有意控制和对个险期交业务的大力推动。”中金公司分析师周光称，希望保持市场份额相对稳定的中国人寿，力求在保费收入数量增长与产品盈利能力提升之间寻求平衡。

    “在2009年的结构调整中，一季度保费增长还是比预期的要好。”国泰君安分析师彭玉龙分析称，一是万能险主要提供商中国平安的结算利率，相对市场利率仍然具有较强吸引力，导致万能险继续增长；二是在低利率环境下，传统险和分红险销售不错，如2008年中国太保在万能险收入下降24%的情况下，实现了分红险156%的大幅增长；三是个险渠道在持续增员，平安、国寿、太保3家公司寿险销售人员在2008年分别增长了18%、10%及12%。

    中小公司力推“银保转型”

    正如一季度监管工作会议披露，在保险业“防风险、调结构、稳增长”大局下，全行业在结构调整中转变发展方式，部分中小公司经营面临着较大压力。

    记者采访获悉，基于在较短时间内快速做大“管理资产规模”的动因，不少成立时间不长的中小型寿险公司自开业以来并未在银保渠道推出期交型业务，基于2008年结构调整的监管要求，诸多公司开始尝试在银保渠道推出期交型业务，从率先推出3-5年期的期交业务开始，渐次推出10年期期交业务。

    据华夏人寿一季度经营数据显示，银保渠道期交型业务占比获得显著提升，其中3月份单月实现期交保费1045万元，近一半机构期交业务同比增长300%以上。据悉，该公司今年初专门成立了“银保转型项目小组”，提出银保业务“强势转型”的明确要求，要求突出银保产品的保障性、期交性和长期性，改变以短期趸交型产品为主的业务结构，并在原先针对公司网点经营的趸交考核基础上注入期交元素，从产品开发、机构建设、考核体系等方面采取一系列推动期交业务的结构优化措施。

    另据民生人寿消息，2008年下半年该公司加大银保业务结构调整力度，要求停止销售短期趸交型产品，同时推出期交型产品及相应的激励措施和机构考核制度。一季度数据显示，民生人寿银保业务结构调整取得了初步成效，期交型业务占比接近15%，这在同期开业的寿险企业中位居前列，另期交型产品占比较高的个险业务（含续期业务），在一季度业务总量中占到50%，这较2008年末提高19个百分点。

    来自权威最新数据显示，从保单期限看，全行业一季度寿险新单期交保费同比增长28.8%，较新单业务保费增速高出26.2个百分点，另寿险新单期交业务中，5-10年期业务和10年期以上业务同比分别上升18.4和1个百分点。

    “越来越多的保险公司转变‘以规模论英雄’的做法，从考核指标和费用政策上引导分支机构发展效益型业务，重视发展传统保障型产品，提高业务的内含价值。”吴定富指出，越来越多的保险公司开始更加注重差异化、精细化经营，逐步确立了“承保有利润、发展有效益”的经营目标，切实转变经营观念，由粗放经营向集约经营模式转变。

    “回归保障”渐成共识

    “保险业结构调整的目标，就是要有效满足消费者的真实保险需求，当前重点是发展风险保障型业务和针对养老保障的长期储蓄型业务。”吴定富强调称，达到这一目标的根本途径就是通过产品创新促进短期业务向长期业务转变、趸交业务向期交业务转变，加大产品的保障功能。

    数据显示，今年一季度，投连险和万能险占寿险公司业务的比重较去年同期下降了14.8个百分点；且销售渠道的资源配置趋于均衡。这表明寿险业务过分依赖银邮销售渠道的状况有所改善，而银邮渠道恰恰是投资型业务的主要销售阵地。

    “中国太保对投资型业务主动进行了压缩，2008年分红型保险保费收入同比增长156%，占比提高至50%，万能险则出现了负增长，占比由2007年的37.8%降至22%，保费收入结构的改善，显示公司在业务取向上逐步由规模主导转向规模和价值并重。”国都证券研究员邓婷如是认为。

    以传统险和分红险为主打产品的中国人寿，保费收入继1月实现“开门红”后，同比增速自2月以来进一步放缓。据中金公司分析师周光分析，基于“平衡策略”的推进，中国人寿将有效推动长期期交型产品的销售，以10年期交产品替代趸交和3-5年期期交产品，预计全年个险新单期交保费增速可望实现较快增长，使产品盈利能力得到改善。