10月18日消息，友邦保险今起公开招股，专家指友邦保险值得认购，不过，他们均认为友邦初期升幅有限，寄语投资者不要期望太高，更不应大量借孖展认购，应视为中长线投资。

　　据香港《苹果日报》报道，世纪巨无霸新股友邦保险（1299）今起公开招股，本报访问了 8位专家，有 7位指友邦保险值得认购，不过，他们均认为友邦初期升幅有限，寄语投资者不要期望太高，更不应大量借孖展认购，应视为中长线投资。友邦行使超额配售权前集资额最高达 1152.66亿元，规模仅次于 7月以 A+H上市的农行（1288），招股价介乎 18.38元至 19.68元，每手 200股计入场费约 3975.68元。　

　　集团执行主席兼首席执行官杜嘉祺表示，会透过与工行（1398）的合作，扩大集团于内地的市场占有率。

　　侨丰证券市场发展董事连敬涵指，友邦与早前招股的农行一样是实力股，应中长线持有。至于反对认购的讯汇证券行政总裁沈振盈则解释，友邦前景不具吸引力。

　　伙工行合作扩内地市场

　　友邦招股，各银行争相推出新股孖展优惠抢客。恒生（011）昨率先宣布，提供年息率 0.5%的孖展认购服务。汇丰发言人亦表示，孖展年息率约 0.48%。上周五富邦（636）便推出认购友邦新股贷款额可达 9成，并豁免手续费;大新银行（2356）认购新股贷款年利率为 1.08厘，亦豁免手续费。

　　杜嘉祺昨透过视像会议表示，明白内地市场的重要性，故于 9月与工行签订了长期策略合作伙伴协议，以期增加集团于内地的渗透率。招股文件显示，若按寿险保费计算，友邦去年内地市场占有率约 1%(内资及外资一并计算)，排名第 8。若单计外资寿险公司，则为 18.9%，排第 1位。

　　杜嘉祺认为，以内地庞大市场而言， 1%的市场占有率亦是很显著的数字，没有评论日后的目标。根据协议，双方计划于内地共同开发银行保险业务。

　　AIG套现所得全数还债

　　是次发售股份全是旧股，控股公司 AIG套现资金全数用于偿还美国政府债务，友邦不会有资金“落袋”作扩展业务之用。上市后 AIG于友邦的持股量将降至 51.4%。杜氏表示，上市后会尽力维护股东权益，现没有定下固定派息政策。友邦上市保荐人为花旗、德银、高盛及大摩。

　　作为今年的焦点新股，友邦吸引了 7名基础投资者入股，合共认购约 149.72亿元股份，包括新世界发展(16.72,0.02,0.12%,经济通实时行情)（017）主席郑裕彤及新创建（659）各认购约 3.88亿元，九仓（004）主席吴光正私人认购约 15.6亿元。

　　非香港代表则有国浩（053）认购 28.86亿元、持有国浩的马来西亚上市公司 Hong Leong，认购 3.9亿元、马来西亚退休基金认购 15.6亿元，及科威持投资局认购 78亿元。所有基础投资者均有 6个月禁售期。

　　证券界人士对认购友邦建议

　　凯基证券营运总裁邝民彬:
　　可认购，不要对首日股价表现期望太高，不应以孖展大量认购

　　时富资产管理董事总经理姚浩然:
　　可认购，按现估值计应有上升“水位”，初期升幅不会太大

　　永丰金融集团研究部主管涂国彬:
　　可认购，应以现金认购，考虑中线持有

　　侨丰证券市场发展董事连敬涵:
　　可认购，与早前招股的农行一样是实力股，应中长线持有

　　康宏证券及资产管理董事黄敏硕:
　　可认购，可中线持有，但小心大股东日后或再减持

　　泓福资产管理研究部主管邓声兴:
　　可认购，因估值较便宜，料上市后可升 15%至 20%

　　时富金融零售金融业务董事总经理郑文彬:
　　可认购，应有限度借孖展认购，料中线可升 10%至 15%

　　讯汇证券行政总裁沈振盈:
　　不应认购，因前景不具吸引力，按招股价看，防守性不高

　　友邦招股概略

　　发售股份: 58.57亿股
　　国际配售/公开招股比例: 9比 1
　　每股售价: 18.38至 19.68元
　　集资额: 1076.52亿至 1152.66亿元
　　每手入场费: 3975.68元/200股
　　定价日/上市日: 10月 22日/10月 29日
　　收票行: 5家花旗/10家汇丰/8家中银/8家建行/8家渣打/8家工行