农行收购嘉禾人寿已经敲定，“工农中建交”五大国有银行齐聚保险业。银行系保险公司已遍地开花，而保险公司也努力跑马圈地，参股商业银行。

    中国太保[22.35 0.77%]向本报记者证实，继成功入股杭州银行、上海农商行之后，拟入股天津银行，具体细节不便透露。银行和保险两个行业互相渗透的趋势将愈演愈烈，除广为人知的“平深恋”外，中国平安[49.22 0.72%]、中国人寿[21.30 0.71%]也相继参股了多家未上市中小银行。

    一边是银行控股保险公司，一边是保险公司入股中小银行，银保的混业经营绝非单一的模式。从目前互相持股的情况来看，“大银行+小保险”和“大保险+小银行”是比较常见的模式。

    “银行混业经营是大势所趋，上述两种方式是市场竞争选择的结果。”中国财经大学金融学院教授郭田勇在接受《华夏时报》记者采访时表示，银行可以增加盈利点，有利于银行为客户提供全方位服务，而保险公司可以利用银行的销售网点促进保险销售，开拓保险业务。

大保险青睐小银行

大银行偏爱小保险

    自2008年银监会、保监会允许商业银行、保险公司相互持股以来，至今已有7家银行系保险公司，银保合作遍地开花，银行入主后的协同效应已然呈现。

    以交银康联为例，在目前仅有1家分公司的情况下，2010年“改名改制”的两个多月时间里，保费收入达1.38亿元，是2009年全年保费收入的1.6倍。而2010年全年保费收入上升至7.1亿元，与2009年的8402万元相比，保费收入增长8倍多。

     银行系保险公司未来的发展，存在较大想象空间。值得注意的是，《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》规定，现阶段一家商业银行只能投资一家保险公司。从目前的情况来看，银行系保险公司的组合大多是“一大银行对一小保险”的模式。

而保险公司走的是“一对多”的模式，保险公司可以同时持股多家银行机构。

    2009年11月，太保投资13亿元，持有杭州银行1亿股，占增资扩股后总股本的5.98%，为该行增资后第五大股东。

    2010年9月，太保再次计划斥资近13亿元，认购上海农商行2亿股，占增资完成后约4%的股份。

    日前，太保再攻一城，拟斥资5.2亿元入股天津银行。此外，中国平安和泰康人寿也分别于去年下半年入股浙江台州市商业银行10.33%的股权，和湖北天门农村商业银行约20%股权。

    值得注意的是，这些银行的共同特点是积极筹备上市。立竿见影的可观红利收益外，险企看中的还有上市带来的资产增值。

    “自上而下的银行改革，从中央到全国再到地方以及村镇的顺序，今年将迎来密集的城商行上市计划。”一位资深的银行业内人士表示，杭州银行、上海农商行、天津银行等都在排队等待上市。

    上述人士还表示，在今年货币稳健的政策下，央行多次上调存款准备金率，对在40多家地方金融机构实施差别存款准备金率的情况下，越来越多的中小银行面临着前所未有的资本补充压力，这将为保险资金带来更多的投资机会。预计今后一段时间内，将会有更多保险机构参股未上市中小银行。

渠道争夺战

    在银行混业经营战役中，尤其是在银保新政(其中规定“商业银行每个网点原则上只能与不超过3家保险公司开展银保合作”)下发后，最关键的就是网点渠道的争夺战。

   2011年的保险公司开门红，呈现冰火两重天的局面。寿险公司保费收入增速较往年有所放缓，但产险在激烈的市场竞争中，反而普遍出现大幅增长。

    业内分析认为，险企1月经营业绩普遍呈现出开门“不红”的局面，主要是由于银保新政影响的延续。

    2010年12月保险公司单月保费数据显示，全国寿险单月保费收入712.64亿元，环比下降4.7%，寿险行业连续3个单月保费环比出现负增长。

    数据显示，30家寿险公司中，2010年11月、12月两个月环比增速均出现负增长的包括安邦人寿、嘉禾人寿、阳光人寿、中国人寿、新华人寿等共计11家公司，其中安邦人寿11月环比下降72.48%，12月环比下降46.29%，幅度最大。环比增速两个月均为正的只有中融人寿、国寿存续、平安养老、平安健康险和百年人寿。

    数据说明，在未来竞争格局的演变中，渠道策略领先的公司将成为长期竞争的胜出者。

    国有银行覆盖面广，网点多，其旗下的保险公司自然受益。以农行为例，截至2010年6月底，农行拥有23560家分支机构，覆盖全国100%的省级行政区、100%的地级市以及99.5%的县级行政区，是唯一实现物理网点全面覆盖全部大中城市和县域市场的大型商业银行。

    面对这样的竞争，中小银行有地域性限制，与国有银行相比，在网点数量上明显处于劣势。“大型保险公司想在全国市场上维持市场份额，选择入股多家银行，渠道通向各地城商行，累积数量以弥补单一上的不足。”一位资深保险人士表示。