银保新政之下，今年银保业务是何走向？多数业内人士用“瘦身”两字来概之。“虽然保费增速会减缓，但市场会朝着更健康的方向发展。”

　　继去年11月银监会发布规定整顿银保产品销售之后，保监会、银监会近日联合发布了《商业银行代理保险业务监管指引》细则(以下简称《指引》)。多数投行人士对此预计，今年银行保险的保费收入增速将有明显下行，将由去年的40%下降至15%左右。

　　与此前规定相比，《指引》在银保产品销售方面的主要要求未作改变：重申保险公司人员不得派驻银行网点；投连险产品不得通过商业银行储蓄柜台销售。调整之处在于允许通过电话销售、网上销售等方式销售银保产品，以及“一对三”(即一家银行网点只能代理三家保险公司的保险产品)束缚的取消。

　　在银监会去年颁布相应规定的时候，还有不少保险公司对于银保驻点模式的取消抱有观望情绪。不过，业内人士预计，《指引》发布后，这些保险公司将不会再有侥幸心理。而这样的规定将大幅降低销售误导，同时也有利于分清责任。

　　事实上，银监会去年11月发布的相关银保规范文件，已经对银保市场形成了影响。保险公司的银保业务遭遇急刹车，银保保费收入普遍出现大幅下滑。高华证券的渠道调研显示，在对银监会此前规定执行更有力的大城市中银保产品销售有所下滑，而中小城市受此影响较小。

　　来自监管部门的数据似乎更具说服力。记者根据保监会2009年、2010年的中介报告数据测算得出：2010年银行代理保费规模为3504亿元，其中，第四季度银保保费仅为301亿元，较2009年第四季度下滑近60%。

　　而这种影响或将延续至今年。从已公布的今年首月保费收入来看，保险公司普遍开门不怎么红，首月银保同比增速已下降至个位数。根据安信证券研究员的判断，2011年银保保费增速将由2010年的40%下降至15%左右。

　　做出这种预判的逻辑在于：对银保销售过程的监管加强将使得银保保费收入的增速下行，保险公司需做出相应调整以应对银保新政。另外，在负利率的背景下，银行存款必然面临较大的压力，银行销售保险产品的积极性会大幅降低。

　　在此过程中，由于中小保险公司相对依赖于银保业务，因此银保业务的减速对中小险企的影响相对更大，而对上市保险公司影响幅度总体不大。其中，银保产品在新业务价值中占比最低的平安人寿所受影响最小。

　　值得注意的是，《指引》中未再提及银保合作机构的具体数量，而是规定保险公司和银行应根据对方的资质来确定合作范围和数量；且规定单一银行网点与每家保险公司的连续合作期限不得少于一年；同时保险公司和银行应签订“总对总”层级合作协议，或在取得总部书面授权的前提下，至少实现“省对省”签订合作协议。这些规定将使得银保资源向大中型保险公司集中，并有利于保险公司和银行合作关系的稳定性。

　　总体来说，银保新政将使得银保业务健康化、规范化发展：银行和保险公司合作稳定性的提高，有利于发展长期储蓄型和风险保障型保险产品，调整和优化银保业务结构。同时，加强代理费用管理、规定保险公司对银保业务单独核算，将有利于防止保险公司不计成本发展银保业务。