美国公司高管人员财务诈欺所引发保险人的赔款是多种多样的，如Ｄ＆Ｏ责任，雇员失业补偿，财务保证，忠诚保证等。在此重点分析与公司高管人员有关的保险，也就是主要揭示Ｄ＆Ｏ责任保险。根据美国保险市场的现行做法，Ｄ＆Ｏ就是指公司高管人员(ＣｏｒｐｏｒａｔｅＧｏｖｅｒｎａｎｃｅ)。
为什么公司高管人员会遭索赔
公司高管人员一般要对公司经营政策、发展计划及公司主要经营决策活动负筹划、督办的责任。一般认为，公司高管人员对公司和股东负有绝对的忠诚职责，保证公司和股东的利益。为履行这些职责，公司高管人员必须了解管理公司的、形形色色的、联邦或州或国际级的法律规章和要求，并且能够处理在经营管理活动中遇到的与此相关的问题。此外，在英美国家，公司高管人员还必须熟悉普通法对其行为所提出的要求。
公司高管人员的基本职责可归纳为：一是遵纪守法，二是恪尽职责，三是忠诚可靠。
事实上，对于公司日常事务，公司董事一般是不过问的。但董事会有责任指派合格、称职的经理人员去管理日常经营事务，并保证这些经营活动有效地满足股东利益要求。而经理人员则保证雇员是可靠、有效的，并负责公司的日常经营活动。
上述公司经营活动策划方（董事会）和执行方（经理人员）关系构成了公司活动侵犯股东利益或其他第三方利益的基础。
在什么情况下公司高管人员会被起诉
任何诉讼都会与高管人员的基本职责有关。但由于公司经营活动形形色色，多种多样，因此，起诉公司高管人员的情况也就比较多，只要公司经营活动侵害了他人的利益，公司高管人员就会被起诉，比如，小到解除一名员工，大到数十亿美元的公司合并，等等。
谁起诉公司高管人员
以１９９３年Ｗｙａｔｔ公司被诉一案为例，起诉公司高管人员责任类别高达５０多种。大约９０％的索赔来自股东（为４７％）、雇员（为２２％）、竞争对手或客户（为１９％）。Ｗｙａｔｔ诉案发生后的社会调查结果显示，向公司高管人员提出利益侵害诉讼的起诉方和频率分别是：股东４７％；雇员２２％；客户１９％；竞争对手４％；其他第三方５％；政府３％。
在上述诉讼群体中，股东是最大的起诉群体，其次是公司雇员和客户。
Ｄ＆Ｏ责任保险与公司财务欺诈
Ｄ＆Ｏ市场承保亏损已经被推测有很长时间了。
１９９９年到２０００年，保险业共计支付Ｄ＆Ｏ保险责任赔款１亿多美元，超过了前１０年之和。当前形势下，Ｄ＆Ｏ上升的索赔趋势不会改观，但承保人已准备增加一些新的除外条款，而要求投保人提高自留水平以及参与共保等将越来越普遍。从客户眼光看，费率水平将越来越糟糕，年续保保险费将提高５０％—７５％，而承保人则预计将提高５０％—３００％。
自去年安然公司丑闻曝光以来，美国众多企业巨子财务丑闻接连曝光。这些市场事件的发生在给投资者、保险公司带来巨大损失的同时，也使其高管们落个身败名裂的下场。
Ｄ＆Ｏ保险并不是公司财务欺诈的诱因，Ｄ＆Ｏ保险所提供的保障是有条件的，高管们违背了这些前提条件同样得不到补偿。而赔款金额的大小则在很大程度上取决于法官的判决。高管们的欺诈行为更主要的来自于自身利益膨胀的需要，但财务诈欺确实给保险业带来巨大的损害赔偿金支付。
以下是美国一些权威机构对财务欺诈的根源所做的归纳：
＊公司过度依赖购并获得快速发展
＊风险的承担量超出自身的承受力
＊董事职能错位
＊ＣＥＯ薪水与其业绩相比，高到不合理的程度。对此，有学者把激励制度喻作“金手铐”，ＣＥＯ留下的是“金子”，丢给市场和投资者的是手铐
＊公司一味追求形式上的、流水账似的战略发展
＊在重视现金收入的同时，忽视了收入与费用间的配比规律
＊公司雇员与其说害怕竞争倒更不如说害怕管理者，由此公司内部缺乏有效的监督。
高管人员进行违背诚信的欺诈活动，其动因及成因很复杂，但结果是相同的，害了自己，也害了整个市场各方参与者。
保险市场仍将困难
除投资损失外，美国企业诈欺对保险公司的影响恐怕更多的要落在财产与责任保险人身上了。这种局面又恰恰发生在２００１年“９·１１”事件之后，这无疑是雪上加霜。
从美国２６年的承保结果看(图１)，自１９７９年开始，就没有一个年头有承保利润，都是承保亏损，且亏损呈波浪式发展趋势。２００１年，由于“９·１１”事件，财产与责任保险人的承保亏损高达５３０亿美元，超过历史上任何一年。
事实上美国保险业自１９９７年开始，市场利润就呈逐年探底之势。如表１、图２所示，财产和责任保险２０００年和２００１年连续两年承保亏损，但２０００年投资收益抵消了一部分承保亏损，收支相抵后仍有利润，而２００１年收支相抵后亏损７９．２１亿美元。加上巨额责任准备金的提存，截至２００１年底，保险公司的净资产由２０００年底的３１７３．６１亿美元，降至２８９６．４９亿美元。
承保亏损加上投资损失，导致保险人的净资产开始减少。这一点在财产与责任保险人的账目上反映得最为明显(图３)。净资产规模是反映保险人承保能力的重要指标。净自留保险费与净资产比率，反映市场保险承保能力供给程度，或竞争程度。当比率越低，说明保险资本供给很充分，市场竞争激烈。反之，比率越高，说明保险资本供给有限，市场费率开始坚挺、上升(图４)。
就目前美国财产与责任保险市场而言，由于净资产的锐减，从经营风险控制角度看，商业保险人可提供的新增保险承保能力在８００到１０００亿美元。保险价格将继续上涨。保险市场仍将经历一段困难时期。
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