保险的金融功能是随着现代保险业，特别是现代寿险业的发展逐步具备的。目前，中国证券市场经过十几年的发展，居民的股票和股本投资已接近日本的水平，而保险和养老金的投资比例却远远低于美国和日本的水平。

截至2002年底，中国保险资金运用余额已达到5799亿元，预计到“十五”期末，保险资金运用余额将超过10000亿元，不充分发挥这部分金融资源支持经济发展是巨大的浪费。影响保险业金融职能发挥的主要原因是多方面的，既有保险公司自身缺乏人才、管理水平低、技术手段落后等方面的原因，也有出于资金安全考虑限制资金运用渠道等政策有关。

中国一直实行的是以银行为主的间接融资金融体制，随着证券市场的建立，直接融资金融体制也逐步确立。截至2003年1月，中国城乡居民储蓄存款余额达到9．81万亿元，绝大多数以银行存款的形式存在，使中国银行业承担了巨大的风险和压力，特别是受银行贷款业务期限较短的限制，不利于用于养老为目的的长期资金的配置。