编者按：每年，保险公司对外发布的年报，是我们了解其当年经营状况的最佳途径。如
何规范并读懂这些厚厚的年报，会计学专家李宪普博士总结的以下三十种指标，也许会为您
打开保险公司内部经营的秘密。

　1、资产负债率。反映企业负债总额占资产总额的比率，它是衡量保险公司利用债权人
提供的资金进行生产经营活动的能力，同时反映债权人为企业提供资金的安全程度。

　2、长期负债占资产比率。寿险责任准备金以及存入再保险机构责任准备金与资产总额
的比率，反映保险公司总资产中长期保险合同的负债。

　3、各种责任准备金占资产比率。根据保险法规定，保险公司需提供各种保险责任准备
金，反映保险公司总资产中长、短期保险合同的负债。

　4、各项责任准备金变动率。反映保险公司责任准备金前后二年的增减情形。

　5、各项责任准备金净增额对保费收入比率。保险业务变化导致保险产品结构变动，该
信息反映其增减情形。揭示保险机构偿付能力的信息。

　6、速动比率。指速动资产（流动资产中，可以立即变现的那部分资产，如银行存款、
有价证券、应收保费等）总额与流动负债总额的比率，它是衡量保险公司流动资产中用于偿
还流动负债的能力。

　7、流动比率。流动资产与流动负债的期末余额比，它是衡量保险公司的流动资产在其
短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力，表明单位流动负债有多少流动资产作为
支付保障。

　8、保险资金投资额与所有者权益比率。反映保险资金投资于其他企业的投资比重，是
表明保险资金投资收益潜力的指标。

　9、本年度首次投保保费收入与上年度首次投保保费收入之比。反映保险公司首次投保
保费前后两年的变动情况，是判断保险公司市场开发前景并联系偿付能力的指标。

　10、本年度续保保费收入与上年度续保保费收入之比。反映保险公司续保保费前后两年
的变动情况，是判断保险公司客户维持前景并联系偿付能力的指标。揭示保险机构经营能力
的信息。经营能力是企业综合素质、核心竞争力的反映，是经营者群体对企业结构优化和决
策优化产生的生产力。保险机构经营能力在现实经济生活中是一种实际存在，构成经济学分
析的一般对象，是可以通过数据或信息进行描述的。

　11、保费收入变动率。反映保险公司保费收入增减情形，保费收入是保险公司的主营业
务收入，其变动直接或间接反映了保险公司的规模、盈利能力和市场份额等重要信息，它是
保险公司的产品或服务是否得到市场接受的衡量标志。

　20、新增保险合同费用率。根据保险公司的决算报表反映的盈亏情况和专户收支情况，
核定其费用率和费用总额指标，以衡量新合同业务费用所占比重。保险公司实际的费用率低
于预计的费用率，产生的费用赢余，即是费差益，该指标监控保险公司在保证实现年度计划
销售目标时，营销费用使用情况。

　21、所有者权益变动率。所有者权益是保险公司实收资本、资本公积、盈余公积和未分
配利润之和，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
该指标揭示了保险公司所有者权益前后两期的变动情形。

　22、损益变动率。损益表立足于所有者权益，反映的是保险公司在一定时期的净利润，
是所有收益与所有费用的差额以及是保险公司在一定时期内的经营成果。损益变动状况可以
用来考核保险机构经营成果和企业管理人员的绩效，预测其未来的经营能力。

　23、保险资金运用率。保险资金运用总额与所有者权益、各项责任准备金之和即保险公
司全部资产总额的比例，反映保险公司资金运用的规模、渠道、人才、技术方面的能力。

　24、保险资金运用盈利率。保险企业一个计划期内投资收益与投资总额的比例，反映保
险公司资金运用的获利能力及投资资产的品质，是衡量保险资金运用收益的重要指标。不同
的资本结构对资金运用盈利率有不同的影响，只要资金运用盈利率大于债权人所提供资金的
资本成本，资金运用收益率就会提高，这就是负债经营的杠杆利益。

　25、资产报酬率。也叫投资盈利率，表明保险公司资产总额所能获得的纯利润，可用以
衡量其综合投资资源的经营成效，原则上比率越大越好。

　26、所有者权益报酬率。指投资者获得的投资报酬率，表明投资者委托保险公司管理人
员应用其资金所获得的投资报酬。

　27、纯益率。税后损益对营业收入总额比率，以衡量保险公司当期获利能力。

　28、每股盈利。指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率，表明保险公司每
股获利能力和每股普通股投资的回报水平。

　29、税前纯收益对总收入比率。在总收入不变地情况下，税前纯收益增长，表明保险公
司总收入的获利能力增强。

　30、营业利益率及说明。为营业利益与营业额之比，表明保险公司经营效能、新增利益
来源和较前期变动的主要原因，持续提高营业利益率反映保险公司营业获利能力旺盛。